业绩榜单洗牌!港股QDII痛失三强,美股基金趁"虚"而入
作者:小微 发表于:2024年05月29日 浏览量:66438

业绩榜单洗牌!港股QDII痛失三强,美股基金趁"虚"而入
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在因港股尤其是医药赛道巨大波动后,港股主题基金暂别QDII冠军宝座,并回撤出三强之外。

最新数据显示,美股QDII已在英伟达强势业绩助力下,大幅度拉升基金净值,并包揽QDII业绩三强名单,原先暂列第一的港股QDII因核心重仓股连续四日回调,目前业绩排名掉至第四。不过,不少基金经理指出,港股的估值吸引力仍在,预计在经济数据验证和盈利恢复的背景下重走升势。

业绩榜单洗牌!港股QDII痛失三强,美股基金趁"虚"而入
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港股基金QDII痛失三强

在核心重仓股大幅度波动后,QDII业绩榜单重新洗牌。

Wind数据显示,截至5月29日,建信新兴市场混合QDII、天弘全球高端制造QDII以及鹏华港美互联QDII今年以来的收益率分别达到27.07%、23.40%、21.26%,上述三只QDII均为重仓美股的QDII产品。

根据基金一季度报告显示,上述三只QDII基金的美股股票仓位分别为59.47%、50.92%、60.49%。除鹏华港美互联外,其余两只产品在港股的股票仓位几乎可以忽略不计,以目前排名第一的建信新兴市场混合QDII为例,该产品截至今年3月末的港股股票仓位仅为0.08%。

美股主题QDII和港股主题QDII在业绩排名的巨大变动,主要是因为两者的核心重仓股在同一时间出现一正一反的波动。

券商中国记者注意到,截至3月末,大成港股精选混合的第二大重仓股康方生物,仓位占比达6.63%。上周五(5月24日),康方生物大跌22.89%。本周,康方生物仍未止跌,前三个交易日跌幅再次下跌约13%,进一步拖累了大成港股精选混合QDII的净值表现,使其不仅失去冠军宝座,亦未能留住业绩三强的名号。

美股主题基金借AI重新上位

在港股QDII受医药股大跌而出现净值波动时,重仓美股的QDII基金却享受到核心重仓股超预期业绩带来的强势股价。

目前进入业绩三强的建信新兴市场混合QDII、天弘全球高端制造QDII以及鹏华港美互联QDII基金的核心重仓股均包括英伟达,且在三只基金中的仓位较重。英伟达上周公布的财报中,各项数据全面超出预期,其中第一季度净利润148亿美元,同比猛增628%。在业绩拉动下,英伟达股价大幅度飙升,目前已突破1100美元关口,市值达到2.8万亿美元,创历史新高。

英伟达目前为建信新兴市场混合的第二大重仓股,同时为天弘全球高端制造、鹏华港美互联的第一大重仓股。此外,华夏全球科技先锋QDII、华宝致远混合QDII的第一大重仓股也均是英伟达,这也使得当英伟达最近三日累计涨幅接近20%后,华夏全球科技先锋QDII、华宝致远混合QDII也顺势拿下第五、第六的成绩,这也意味着在QDII六强中,美股主题QDII拿下了五个席位。

值得注意的是,去年已拿下公募冠军业绩的广发全球精选股票QDII(2023年收益66.08%),今年再次取得18.6%的正收益,并进入QDII基金业绩十强,根据该基金披露的第一季度数据显示,截至今年3月末,美股仓位占比61.64%,港股仓位占比5.67%,法国股票仓位占比3.37%,该基金的前十大重仓股清一色为欧美股票,包括英伟达、爱马仕、亚马逊、微软等公司。

港股基本面将助力价值回归

尽管港股市场近期的调整导致基金净值回撤明显,但不少基金经理认为,港股估值吸引力仍在,预计在盈利逐步复苏后重新进入升势。

景顺长城大中华混合QDII基金经理周寒颖认为,港股及A股市场成为海外资金高切低再配置的选择。当前港股估值处于历史相对低位,且相对其他新兴市场也极具吸引力。互联网、消费、科技、医药板块部分龙头公司估值处于历史相对低位。公司盈利逐步恢复,多数公司股东股息加回购提升至3%—5%,核心资产性价比较高,海外长线资金加仓迹象明显,港股或受益于资金短期再配置的跷跷板效应,成为高性价比的避风港。

摩根士丹利基金认为,近期市场有所回调,观望情绪略有升温,由于当前的市场主要有政策预期推动,在看到明显的基本面改善之前,需政策持续发力才能对市场形成支撑,每一次重大改革均会激发出更大的市场活力、释放出更强的生产力,三中全会即将召开,有望提出一系列的改革方案,这将是一个基于长期的政策规划,有助于扭转投资者对于中长期的悲观预期,市场的长期逻辑有望逐步明朗。市场的一个重要的基本面变量来自于地产政策出台后的效果。股价先行之后,目光转向真实销售情况。

中欧基金指出,后续板块表现仍待未来经济数据的进一步验证,市场短期可能将逐渐步入震荡。相关政策的逐步落地使得市场对中国经济改善的预期有望增强,周期及地产等行业,以及资金面受益外资回流的消费医药的权重行业有望带动指数走强,在一季报及二季度经营情况得以验证基本面景气度之前,科技成长板块的估值可能承压,但海外的不确定性可能将带动红利和资源品行业相对稳定。经济复苏预期也将驱动周期行业的修复,此外外资的重新回流对于消费医药等超跌且资金面疲弱行业而言,将带来再平衡的机会。

责编:战术恒‍‍‍‍‍‍

校对:高源