派能科技(688063)2023年年报简析:净利润减59.49%
作者:小微 发表于:2024年04月13日 浏览量:49574

据证券之星公开数据整理,近期派能科技(688063)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中派能科技净利润减59.49%。截至本报告期末,公司营业总收入32.99亿元,同比下降45.13%,归母净利润5.16亿元,同比下降59.49%。按单季度数据看,第四季度营业总收入2.5亿元,同比下降89.77%,第四季度归母净利润-1.39亿元,同比下降122.17%。

派能科技(688063)2023年年报简析:净利润减59.49%
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该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利13.99亿元左右。

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以下是详细的预测信息:

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率32.13%,同比减7.41%,净利率15.63%,同比减26.16%,销售费用、管理费用、财务费用总计3026.75万元,三费占营收比0.92%,同比减52.9%,每股净资产54.23元,同比增94.82%,每股经营性现金流6.1元,同比减0.89%,每股收益2.97元,同比减63.87%。具体财务指标见下表:

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 财务费用变动幅度为-146.11%,原因:现金管理的理财收益及外汇汇率波动导致汇兑损益增加。
  2. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-1637.54%,原因:利用闲置募集资金及自有资金购买现金管理理财产品金额增加。
  3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为2266.1%,原因:报告期内取得再融资募集资金。
  4. 货币资金变动幅度为239.6%,原因:本期再融资募集资金到账。
  5. 交易性金融资产变动幅度为188.08%,原因:银行结构性存款增加。
  6. 应收票据变动幅度为79.37%,原因:收到银行承兑票据增加。
  7. 应收款项变动幅度为-33.58%,原因:本期销售规模减少。
  8. 应收款项融资变动幅度为-91.61%,原因:收到大型银行承兑票据减少。
  9. 预付款项变动幅度为-58.39%,原因:销量减少,材料采购减少。
  10. 其他应收款变动幅度为-95.24%,原因:应收出口退税额减少。
  11. 存货变动幅度为-50.06%,原因:销售规模减少,生产备货减少。
  12. 其他权益工具投资的变动原因:发生股权投资。
  13. 固定资产变动幅度为52.8%,原因:部分产线建成转入。
  14. 在建工程变动幅度为155.41%,原因:生产基地、总部项目持续增加投入。
  15. 使用权资产变动幅度为58.29%,原因:长期房屋租赁增加。
  16. 长期待摊费用变动幅度为39.6%,原因:生产基地部分工程完工转入。
  17. 短期借款变动幅度为-100.0%,原因:银行借款减少。
  18. 应付票据变动幅度为-73.58%,原因:采购量下降,票据付款减少。
  19. 应付账款变动幅度为-42.0%,原因:生产备货减少。
  20. 合同负债变动幅度为88.83%,原因:合同预收款增加。
  21. 应交税费变动幅度为-92.24%,原因:本期应交所得税减少。
  22. 其他应付款变动幅度为34.94%,原因:暂收代缴员工股权激励税款。
  23. 一年内到期的非流动负债变动幅度为370.87%,原因:需到期回购政府土地厂房增加。
  24. 租赁负债变动幅度为47.1%,原因:长期房屋租赁增加。
  25. 长期应付款变动幅度为708.13%,原因:安徽收到附回购义务的投资款。
  26. 递延收益变动幅度为981.84%,原因:收到资产类政府补助增加。
  27. 递延所得税负债变动幅度为-100.0%,原因:冲销净额列示。
  28. 营业收入变动幅度为-45.13%,原因:公司主要受部分国家和地区补贴政策退坡,叠加海外下游企业去库存的影响,家用储能市场需求较上年增速放缓。
  29. 营业成本变动幅度为-42.97%,原因:公司销售量下降,营业成本同步下降。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。在主营业务没有发生重大变化的情况下,公司报告期内的应收账款的变动表明公司的回款压力正在变坏。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面,公司报告期内合同负债规模环比增幅达118.46%,未完成订单增加,可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,建议确认原因。

经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降,其中ROE、ROIC数据显现出压力,营收和利润同比双双下降,分别下降45%64%。在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较高,有溢价权,营销竞争压力不大。另外,最近几年的经营业绩有较大变动,需重点关注。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,盈利能力常年良好,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过超高速增长,近年来开始高速增长。利润近5年来有过超高速增长,近年来开始中速增长。其最新盈利预测显示,利润增速会有所增长。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达255.57%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在6.0亿元,每股收益均值在3.42元。

重仓派能科技的前十大基金见下表:

持有派能科技最多的基金为东方主题精选混合,目前规模为9.1亿元,最新净值0.8263(4月12日),较上一交易日下跌0.64%,近一年下跌43.37%。该基金现任基金经理为周思越。

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