晶方科技(603005)2023年年报简析:净利润减34.3%,三费占比上升明显
作者:小微 发表于:2024年04月21日 浏览量:67318

据证券之星公开数据整理,近期晶方科技(603005)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中晶方科技净利润减34.3%,三费占比上升明显。截至本报告期末,公司营业总收入9.13亿元,同比下降17.43%,归母净利润1.5亿元,同比下降34.3%。按单季度数据看,第四季度营业总收入2.32亿元,同比上升0.46%,第四季度归母净利润3942.39万元,同比上升416.39%。

晶方科技(603005)2023年年报简析:净利润减34.3%,三费占比上升明显
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该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利3.37亿元左右。

以下是详细的预测信息:

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率38.15%,同比减13.59%,净利率17.08%,同比减19.13%,销售费用、管理费用、财务费用总计3420.47万元,三费占营收比3.75%,同比增205.55%,每股净资产6.27元,同比增2.64%,每股经营性现金流0.47元,同比减21.93%,每股收益0.23元,同比减34.29%。具体财务指标见下表:

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 销售费用变动幅度为6.77%,原因:差旅、参展及荷兰子公司员工工资增加。
  2. 管理费用变动幅度为8.23%,原因:荷兰子公司公司IT服务费等增加。
  3. 研发费用变动幅度为-29.67%,原因:研发项目实施进度及整体支出规模下降。
  4. 财务费用变动幅度为23.44%,原因:汇兑收益减少。
  5. 信用减值损失变动幅度为-1486.97%,原因:计提应收账款坏账准备增加。
  6. 资产减值损失变动幅度为73.42%,原因:对存货计提减值准备减少。
  7. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-22.0%,原因:公司的销售规模与盈利规模下降,相应销售商品、提供劳务收到的现金减少。
  8. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-140.53%,原因:定期存款产品增加。
  9. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为3514.44%,原因:银行借款增加。
  10. 预付款项变动幅度为-36.85%,原因:预付货款减少。
  11. 长期待摊费用变动幅度为-42.34%,原因:摊销。
  12. 其他非流动资产变动幅度为-98.19%,原因:预付工程设备款减少。
  13. 短期借款变动幅度为-55.28%,原因:质押借款减少。
  14. 其他应付款变动幅度为-86.48%,原因:限制性股票激励潜在回购义务减少。
  15. 一年内到期的非流动负债变动幅度为99.54%,原因:银行借款增加。
  16. 其他流动负债变动幅度为55.35%,原因:合同负责对应的待转销项税额增加。
  17. 长期借款变动幅度为2859.22%,原因:银行借款增加。
  18. 预计负债变动幅度为40.34%,原因:维修质保金增加。
  19. 库存股变动幅度为-100.0%,原因:尚未解禁的股权激励股份数减少。
  20. 营业收入变动幅度为-17.43%,原因:受手机等消费类电子市场不景气的影响,封装订单与出货量减少。
  21. 营业成本变动幅度为-8.56%,原因:公司销量减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面,公司账上现金相对于短债充裕,短期无偿债压力。

营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,建议确认原因。

经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司研发费用相较利润规模较大,可能比较依赖研发,重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较高,有溢价权,营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年一般,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长,近年来开始萎缩。利润近5年来有过高速增长,近年来开始萎缩。其最新盈利预测显示,利润增速会有所增长。

重仓晶方科技的前十大基金见下表:

持有晶方科技最多的基金为长盛同智LOF,目前规模为2.82亿元,最新净值0.545(4月19日),较上一交易日下跌1.48%,近一年下跌34.69%。该基金现任基金经理为钱文礼。

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