规模同比翻倍 债券型ETF市场已达926亿 各品种收益表现分化
作者:小微 发表于:2024年04月17日 浏览量:60482

  全市场债券型ETF的基金规模翻番,截至今日,已经达到926.99亿,而一年前的一季度末,该数据仅有408.2亿。Wind数据显示,4月以来,债券型ETF的资产净值规模增加了40.37亿左右。快速扩容的驱动力离不开债市整体下行,但不同ETF品种之间的收益表现差异不小。

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  目前我国的债券ETF市场已经涵盖了大部分主流的债券品种。财联社根据Wind梳理,从基金规模来看,规模最大的是海富通基金管理的短融ETF,预估规模约276.2亿。其次是富国基金管理的政金债券ETF,预估规模为145.76亿。规模最小的是招商基金管理的政金债5年ETF,预估规模1.86亿。

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  作为被动指数型债券基金,债券型ETF流动性更佳,基准选择和指数复制方面也更灵活。尤其债券ETF的T+0回转交易有利于投资者在债股票之间瞬间转换,方便进行大类资产配置。据了解,目前的投资者仍以机构为主,占比超过80%。地方债和政金债 ETF 主要承接等机构的配置资金需求,负债端机构投资者的比例均接近100%。而在债牛行情的大趋势中,机构行为也容易具有趋同性。

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  公募人士向财联社表示,并不建议个人投资者追高长久期的债基,一方面,近期市场调整,长久期债基调整更为剧烈;另一方面,个人投资者对债市几乎没有择时能力,机构配置长债的持有时间相对较长,所以能够获得较为稳定的收益。

  首席经济学家明明指出,此轮债券 ETF 规模快速扩容,核心驱动力来自于长端利率债和信用债产品。十年国债 ETF、30 年国债 ETF、政金债 ETF (7-10Y)以及城投债 ETF 表现最为活跃,近4 个月时间内资产净值均出现翻倍式增长。然而, 1-3Y、3-5Y的中短端国债及政金债ETF 产品,资产净值增长较为缓慢,部分产品规模甚至出现收缩,主要原因在于其收益表现受到长端的较大压制,市场对其关注度有所降低。

  年初以来市场上的20只债券ETF,除了3月底才成立的博时基金国债30ETF(目前净值100.085左右),其他ETF产品净值均有不同程度的增长。涨幅最高的是鹏扬基金30年国债ETF,年初至今涨7.79%。其次是海富通基金的10年地方债ETF,涨幅4.55%。而涨幅小于1%的品种也很多,包括可转债、短融、和国开债的ETF。

(文章来源:财联社)